Neste segundo post falando sobre Tesouro Direto, explicaremos a dinâmica de cada título e os melhores momentos para a compra de cada um.
Títulos da dívida pública – Aplicação no Tesouro Direto
Agora que vocês já sabem como fazer o cadastro para compra de títulos públicos pelo Tesouro Direto, tendo passado por toda a burocracia, vamos ao que interessa: Vamos entender como aplicar em títulos públicos. Vou tentar passar um pouco da dinâmica de cada um e os melhores momentos para compra. Então, vamos lá!
Títulos disponíveis:
Existem basicamente 02 tipos de títulos públicos disponíveis para compra no Tesouro Direto: Pré-fixados e Pós-Fixados.
- Pré-Fixados: Você sabe no ato da compra exatamente o percentual de juros que irá receber no vencimento do título. Exemplo hipotético: Você compra um título pré-fixado por R$ 1.000,00 que vencerá exatamente daqui a um ano, pagando 10% ao ano. No dia do vencimento do título, você receberá R$ 1.100,00 (sem descontar o Imposto de Renda e taxas da Bovespa e da Corretora). Os títulos pré-fixados disponíveis para venda são:
Tesouro Pré Fixado (ou LTN) - Este é o título mais simples. Você adquire a LTN a um valor, data de vencimento e taxa de juros pagos pré estabelecida. Segurando o título até o seu vencimento, você receberá o valor pago acrescido da taxa de juros que o título estava pagando no dia da compra.
Exemplo: Cotação de hoje (22/05/2015) da LTN que vence em 01/01/2018:
| Tesouro Prefixado 2018 (LTN) | 01/01/2018 | 12,95 | - | R$729,03 | - |
O título acima (Tesouro prefixado 2018 ou LTN), o qual vence em 01/01/2018, tem valor unitário de R$ 729,03 por cada unidade, pagando uma taxa de juros anual ao investidor de 12,95% ao ano.
Um detalhe importante é que você não precisa comprar uma unidade inteira de um título. A compra pode ser feita a partir de 0,1 título. No caso acima, o valor mínimo investido seria então de R$ 729,03 * 0,1 = R$ 72,90. Os rendimentos são os mesmos, independendo da quantidade comprada.
Cabe lembrar que, sobre os rendimentos é cobrado Imposto de Renda, além das taxas da Bovespa e do Agente de Custódia (corretora). O Imposto de Renda é cobrado de acordo com a tabela regressiva, a qual veremos no próximo título.
Exemplo de fluxo de pagamento de um título Tesouro pré-fixado (LTN)
*retirado do site: http://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro-direto-entenda-cada-titulo-no-detalhe#this
Tesouro pré-fixado com juros semestrais (NTN-F) - Este título funciona de forma muito parecida com o anterior, porém ao invés do pagamento dos juros no vencimento do título, este título proporciona o pagamento dos juros a cada seis (06 meses).
Cabe destacar, adicionalmente, que no pagamento desses rendimentos semestrais há incidência de imposto de renda (IR), obedecendo a tabela regressiva, além das taxas da Bovespa e da Corretora.
Fluxo de pagamentos de um título Tesouro pré-fixado com Juros Semestrais (NTN-F)
*retirado do site: http://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro-direto-entenda-cada-titulo-no-detalhe#this
Pós-Fixados: Esses títulos pagarão no seu vencimento um percentual de juros fixo + um percentual atrelado a algum indicador econômico. São eles:
Tesouro Selic (LFT): Este título paga ao seu vencimento um percentual fixo + um percentual atrelado à taxa Selic (já detalhada aqui anteriormente). É o mais conservador de todos os títulos públicos.
Exemplo: Cotação de hoje (22/05/2015) do título Tesouro Selic:
| Tesouro Selic 2021 (LFT) | 01/03/2021 | 0,00 | - | R$6.838,95 | - |
O título acima (Tesouro Selic LFT), o qual vence em 01/03/2021, tem valor unitário de R$ 6.838,95 por cada unidade, pagando uma taxa de juros anual ao investidor de 0,0% ao ano + Taxa Selic. Como a taxa Selic hoje é de 12,75% ao ano, este título está pagando apenas o valor da Selic, o que já é um rendimento muito bom.
Cabe destacar, adicionalmente, que no pagamento desses rendimentos semestrais há incidência de imposto de renda (IR), obedecendo a tabela regressiva, além das taxas da Bovespa e da Corretora.
Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal): Este título funciona exatamente da mesma forma como o LFT, porém ele é corrigido por um percentual fixo + IPCA (Índice já detalhado aqui no blog).
Tesouro IPCA+ com juros semestrais (NTN-B): Da mesma forma, este título também é corrigido por um percentual fixo + IPCA, porém ao invés do pagamento dos juros no vencimento do título, este título proporciona o pagamento dos juros a cada seis (06 meses).
Cabe destacar, adicionalmente, que no pagamento desses rendimentos semestrais há incidência de imposto de renda (IR), obedecendo a tabela regressiva, além das taxas da Bovespa e da Corretora.
Resumindo:
Retirado do site: http://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro-direto-entenda-cada-titulo-no-detalhe
Como funciona:
Vamos ao "pulo do gato"? Vou tentar dar as dicas dos melhores momentos para se comprar cada título:
Tesouro Pré-fixado (LTN) - Já falamos que a taxa de juros pagos por este título é fixa. Porém a cada dia temos uma taxa fixa diferente que é oferecida pelo tesouro para estes títulos. Exemplo: Hoje a LTN pode estar pagando uma taxa de 12,95% ao ano. Amanhã pode estar pagando 13% ao ano. Quanto maior esta taxa, melhor serão seus rendimentos. Se você comprar um título à taxa 13% ao ano, você será remunerado a 13% fixos ao ano até o vencimento.
Então, como sabemos que a taxa paga pelo título subirá mais ou decairá? A resposta é: quanto maior a taxa Selic, maior será a taxa paga pelos LTN's. Épocas de Selic alta fazem o governo pagar taxas mais altas nestes títulos (Fique de Olho nas reuniões do Copom como comentado anteriormente no post da SELIC). É bom acompanhar frequentemente as taxas pagas pelos títulos, se você deseja comprá-los. Acompanhe no link: http://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro-direto-precos-e-taxas-dos-titulos
Compre esses títulos quando eles pagam taxas superiores a 13% ao ano. Esse rendimento já é excepcional.
Tesouro pré-fixado com juros semestrais (NTN-F) - Como funciona da mesma forma que o LTN, segue o mesmo conselho: Épocas de Selic alta fazem o governo pagar taxas mais altas nestes títulos. Porém, o rendimento destes títulos é sempre inferior às LTN's, visto que o pagamento de juros semestrais implica em pagamento maior de taxas de Imposto de Renda, visto que seguem a tabela regressiva. Não gostamos de indicar estes títulos.
Tesouro Selic (LFT) - Compre esse título em épocas de taxa Selic alta. A Selic é alta particularmente para combater a inflação. Porém, quando a inflação começa a baixar, geralmente o banco central também abaixa a taxa Selic. Então, compre este título no início de um ciclo de alta da Selic. Geralmente isso acontece quando o governo nota a inflação subindo seguidamente por vários meses.
Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal) - Este título é ideal para proteger seu dinheiro dos efeitos inflacionários, já que ele acompanha o IPCA. Com este título, você sempre terá ganhos acima da inflação em qualquer cenário. Uma boa forma de aplicação é comprar a NTN-B Principal com a LTN. Em épocas de inflação alta (como agora), estes títulos tem rentabilidade incrível.
Tesouro IPCA+ com juros semestrais (NTN-B) - A regra é a mesma da NTN-B Principal, porém sua rentabilidade sempre fica abaixo da NTN-B Principal em função do pagamento semestral de juros (tabela regressiva do Imposto de Renda pesa mais). Então, é recomendável a compra da NTN-B Principal ao invés deste título.
Ou seja:
Inícios de ciclos de alta da Selic: compre LFT
Selic estabilizada em um patamar alto (como valores atuais): compre LTN
Inflação alta e persistente: compre NTN-B Principal
Alguns conselhos:
1 - Compre seus títulos aos poucos, um pouco a cada mês ou sempre quando tiver algum dinheiro disponível. Nunca use suas economias todas de uma vez. Comprar títulos aos poucos faz com que você capture todos os bons ciclos do título e, se comprar um título numa hora ruim, isso será amenizado pela taxa média de juros em função das compras parceladas.
2 - Faça sempre um mix de títulos. Não compre apenas um tipo de título.
3 - Sempre guarde o título até o seu vencimento. Se você achar que precisará do dinheiro antes do título vencer, não os compre.
4 - Títulos públicos são investimentos muito líquidos, podendo ser vendidos todas as quartas-feiras. Mas só os venda antes do vencimento em casos de extrema necessidade. Caso contrário, você poderá perder dinheiro, pois o seu valor pode oscilar antes do prazo de vencimento em função de vários fatores.
5 - Não compre títulos no primeiro dia após o cadastro na corretora ou após ler este post. Acompanhe por um tempo diariamente o valor dos títulos. Você pode fazer isso no site do tesouro direto:
Isso te dará uma noção melhor da variação das taxas pagas por cada título.
Nunca esqueça: Sempre ponha
tudo na ponta do lápis e tome sua decisão. Se precisar de ajuda nas contas,
envie um e-mail para investindosemmedo@gmail.com com as suas dúvidas. Será um prazer
ajudar.
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